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最新銀行壓力測試結果顯示，即使面臨比金融危機嚴重程度更高的全球經濟危機，英國主要商業銀行仍然能夠安全過關。上述樂觀結果似乎并未讓各方對英國本土銀行的中短期前景更為樂觀，畢竟壓力測試僅僅是應對極端危機的生存能力測試。英國本土銀行面臨的短期挑戰無疑是脫歐對銀行利潤空間的沖擊。

英國央行日前公布的2017年最新銀行壓力測試結果顯示，即使面臨比金融危機嚴重程度更高的全球經濟危機，英國主要商業銀行仍然能夠安全過關。這是2014年以來多次壓力測試中唯一一次全員過關。然而，風險應對能力的提升仍然難掩各方對英國本土商業銀行中短期前景的擔憂。

為了測試商業銀行的風險應對能力，此次壓力測試的場景設計幾近于極端。在規定的場景中，全球經濟總體GDP下滑2.4%，英國失業率跳升至9.5%，美國股市下跌50%，英國家庭地產和商業地產價格分別下降33%和40%。同時，為應對英鎊貶值過快，英國央行不得不上調基準利率至4%。英國央行預計，在經歷了上述“危機沖擊”之后，英國主要商業銀行將在兩年損失超過500億英鎊。如果是10年前，這一損失規模意味著將會使商業銀行的核心資本金都被消耗掉。但是，面臨這一極端環境，英國五大商業銀行巴克萊銀行、匯豐銀行、勞埃德銀行、皇家蘇格蘭銀行和渣打銀行全員通過了測試。這主要是因為五大銀行的核心資本充足率近年來大規模提升。

數據顯示，截至三季度末，除了渣打銀行之外，其他四大銀行的核心資本充足率分別較2016年底上升了0.7%、1%、0.5%和2.1%。渣打銀行仍保持在13.6%的高位。英國銀行的資本金情況要比國際金融危機前有很大改善。總體商業銀行核心資本充足率已經達到了13.4%，比10年前增長了3倍。

值得關注的是，對于皇家蘇格蘭銀行和巴克萊銀行而言，如果不是因為今年開展了大規模資本金籌集，此次也很難通過相關壓力測試。按照英格蘭銀行規定，上述大型商業銀行在經歷了極端場景之后，其核心資本充足率不僅要高于基本要求，同時還要達到為其設定的系統參考值。如果按照2016年底水平，巴克萊銀行和皇家蘇格蘭銀行的核心資本充足率分別為12.4%和13.4%，壓力測試之后兩大行的核心資本充足率將下降至7.4%和7.0%。這一水平雖然高于基本資本充足率的6.8%和6.7%，但是低于其系統參考值7.9%和7.5%。正是有了今年規模分別在0.7%和2.1%的資本金補充，兩大銀行可謂“涉險過關”。

在資本金規模上升之外，資產質量的改善也是此次壓力測試結果完滿的重要原因。在國際金融危機之后，在更為嚴格的監管下，英國主要商業銀行資產質量不斷提升。因此，即使在此次壓力測試中面臨比2008年更為嚴重的危機沖擊，各大銀行的貸款損失規模與2008年危機期間規模相當，也沒有出現更為嚴重的惡化。需要注意的是，并非所有數據都令人樂觀。與2016年測試結果對比，除皇家蘇格蘭銀行之外，其他4家銀行核心資本充足率下降幅度均高于此前。這表明各大行需要更多的資本金來應對今年的壓力測試場景。

對此，英國央行似乎對此不以為意，表示“未來審慎監管局將會進一步規劃各大銀行的流動性緩沖規模，但是當前沒有必要提升各大行的資本金規模”。市場分析也認為，上述降幅擴大并非由銀行資產風險上升引起。當前總體結果也令監管層滿意，預計短期內銀行資本金壓力不會進一步上調。

上述樂觀結果似乎并未讓各方對英國本土銀行的中短期前景更為樂觀，畢竟壓力測試僅僅是應對極端危機的生存能力測試。英國本土銀行面臨的短期挑戰無疑是脫歐對銀行利潤空間的沖擊。就在壓力測試結果發布幾個小時之后，英國媒體就圍繞當前各方密切關注的脫歐分手費問題鬧出了烏龍，引發了匯率大規模波動，也凸顯了當前市場各方對英歐未來關系走向的高度緊張狀態。

作為長期立足倫敦、輻射歐洲的商業銀行，其未來面臨的脫歐沖擊風險是顯而易見的。如果未來沒有任何協議確保脫歐之后的金融合作安排，規模在26萬億英鎊的跨境衍生品交易將首先受到沖擊，這將極大地影響銀行利潤。英國央行行長卡尼表示，如果出現高度無序的脫歐場景，英國家庭和商業部門將會受到嚴重沖擊。在新的外部市場拓展能夠彌補這一空白之前，英國銀行業將面臨隨之而來的劇烈陣痛，大型零售銀行未來可能需要新增60億英鎊資本金來應對無序脫歐沖擊。

關鍵詞： 商業銀行 英國